全球股市嗨翻!A股罕見一日飆漲1.45萬億,美股盤前已蓄勢待發!多位分析師:下半年做多時間窗口已開啟-dc资讯

                                                                    2019年07月01日 23:10 来源:dc资讯 编辑:1分彩官方开户

                                                                    1分彩官方开户

                                                                    【潘玮柏稻草人救场】

                                                                    中國平安上漲3.65%▽♂〇,股價創下歷史新高□△。貴州茅台市值超中石油意味着什麼7月1日﹡,貴州茅台上漲4.86%∴,市值達到12962.2億元∟┊,一舉超越農業銀行和中國石油♂π♀,僅以A股市值看﹡π,市值僅次於工商銀行◇□♂。中國石油市值為11221.2億元♂﹡。茅台與中石油市值之差為1741億元∟,而招商蛇口的市值為1699.38億元□∵。也就是說♂△↑,貴州茅台與中國石油之間的差距已經超過了一個招商蛇口∴。這到底意味着茅台太貴▽♂♀,抑或是中石油太便宜π↑♂?

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                                                                    東吳證券首席經濟學家陳李:其一♀〇,中美經貿磋商再度恢復﹡,在互相平等尊重前提下重啟談判♀⊙,緩和了全球投資者焦慮;其二♂♂?,貨幣政策仍然有降准空間△,三季度有大規模MLF到期∟,前期「包商」事件也導致中小銀行信用緊縮□☆,為了對衝到期MLF和信用緊縮◇∴⌒,我們預計至少有一次降准;

                                                                    當前▽◇,風險偏好及盈利拐點已至⊙π◇,主動去庫有望較快的轉向被動去庫☆,甚至主動補庫♂♀。按國君4x4配置體系↑∟,消費和科技受益最多◇。市場將沿着先估值后盈利驅動演進♂⊿。ERP回落空間約7%;預計在三季度盈利周期證真﹡⌒□。由於外生擾動仍難避免π△♂,上行不會一帆風順⊿◇▽,但應看清拐點↑∴▽,重視結構∴♂⊿。在第二勝負手中▽﹡∟,跑出相對收益□⊙。

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                                                                    其三⌒,七月召開的下半年經濟工作會議┊┊,可能出台溫和刺激計劃♂,中央財政變得更加積極;華泰證券研究所策略研究組負責人張馨元:全球經濟進入存量時代和中美經濟周期差實質性收窄的背景下⌒〇∵,跨境資金大概率將選擇逐步流入供給側調整空間較大、調整能力較強的中國;

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                                                                    未來兩翼齊飛的格局能否持續核心藍籌與頭部科技兩翼齊飛實際上是衡量一個市場風險偏好和賺錢效應的顯性指標♂♂〇。若未來市場風險偏好持續高企⊙□⌒,則核心藍籌的做多情緒有較大的概念漫延到頭部科技〇♂。而從當下的市場環境來看♂,亦存在這種概率☆⊙□。

                                                                    國內政策重點從逆周期調節轉為結構性和體制性改革♂∵,益於經濟中長期質量♂⊿?,改善股市風險溢價;相比債市、房市┊,A股的性價比仍相對較高♀,且驅動力的趨勢更為清晰確定;增量供給和增量資金的角力下□◇□,股票供給壓力影響市場節奏但大概率不影響市場方向┊♀。配置方面┊,建議戰略性配置受益於技術周期的優質科技成長股┊,同時關注受益於宏觀流動性改善和資本市場改革的大金融∟∟□。

                                                                    多位分析師:做多時間窗口或已開啟隨着風險偏好的提升◇♂,多位研究人士表示﹡,做多A股的時間窗口已經開啟〇⌒⊙。興業證券首席策略分析師王德倫:下半年整體來看□┊〇,投資者對基本面與風險偏好預期相互博弈□,市場大概率上上下下┊┊,起起伏伏∴∴,以把握結構性機會為主、階段性機會為輔△◇π。風險偏好提升的兩個做多時間窗口包括:

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                                                                    本文首發於微信公眾號:券商中國?。文章內容屬作者個人觀點♂∵↑,不代表和訊網立場☆⊙。投資者據此操作□◇⊙,風險請自擔♀。

                                                                    其次?π,若參照當年創業板開啟時的行情▽,科創板開閘對頭部科技股應該會形成正面刺激作用﹡↑∟。當年π,中小板行情走過兩年大牛市﹡,而如今的創業板還處於相對低位♀。無論是在位置?△,還是在估值對標上皆存在一定優勢π。

                                                                    天風證券徐彪認為〇↑▽,不管是PB還是PE定價⌒,這個模型最根本的就是兩個核心因素π▽,一個是ROE﹡〇,一個是g增速┊∴☆,這兩個變量最終決定估值??↑。但是大家之所以會覺得弱周期的白馬龍頭很貴♂⊿,就是因為直觀感受上♂,增速g和估值可能不太匹配∵,比如一個白馬公司增速的中樞在15-20%左右□,但是最終的PE估值可以給到30X、40X甚至50X⊙,而大家覺得PEG在1到1.5更加合理∵,現在可能到2、3或者更高的水平了?。導致這一問題最根本的原因是〇◇□,在這個定價模型裏面⊙π△,以前相當長的時間△⌒⊙,一直給g這樣一個因子的權重太高了△π,而給長期穩定的ROE的權重太低了◇↑□。

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