圓桌討論:企業風險管理創新與實踐-巨型蝙蝠

                                                                2019年10月21日 3:12 来源:巨型蝙蝠
                                                                编辑:幸运快3注册

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                                                                【男子车站袭击武警】

                                                                鄧力:首先感謝主辦方給我這個機會┊⊙,同時張總也給我出了一個難度相當高的題目▽⊿,讓我來講一下當前產融結合的現狀?⌒。我就根據自身的理解來講一下當前產融結合的特點∴♂,主要是兩個特點:一、普遍性;二是多樣性◇▽。

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                                                                羅盛璋:貿易企業確實比較多♂,有幾個小的貿易公司也慢慢變成了大的貿易公司⊙∟。貿易公司肯定是要建好自己的風控體系▽⌒⌒,把自己的風控管理以及企業管理的系統建立好π〇,原理是現在很多企業可能有自己的管理系統▽,用一個系統把企業管住↑☆。

                                                                由於時間關係◇∵,今天就到這裏⌒,鄧總是江銅的﹡∵♂,他也在深圳▽∵π,如果大家有問題的話可以跟他聯繫♀□π。感謝以上4位嘉賓對我們的分享∟┊。謝謝∴↑⌒。

                                                                張宜生:戴總講的其實就是對客戶的篩選要把握幾個條件⊿,也談得比較清楚┊〇∟。戴總PPT有一個東西非常欣賞∟〇,說場內是錨⌒,場外是水◇◇↑,我們的船一定不能平穩地運行♂┊☆,如果我們沒有場外市場⌒,是不可能對我們的企業完成差別化的包裹式服務▽☆﹡,為企業保駕護航▽〇∟。還有幾分鐘◇,大家有沒有問題π?

                                                                張宜生:有理論◇,有實踐〇♂,精心設計↑∟,精心操作〇∟,這就是博士∵﹡☆,這就是勞動模範↑△,就才能獲得國家的精神獎♂。一會兒關於黃金的走勢△,互動提問題可以問曲總∵﹡♂,他對周期的概念很強↑〇。接下來是羅總┊◇□,上次在「528」互動時問了一個問題∴,說你規模越做越大一定有什麼絕技☆,也希望跟大家挖掘挖掘◇♀┊。現在大家都很困惑﹡π↑,中美貿易戰是一個很大的背景∵∴⊿,由於中美貿易戰多邊貿易平台受到了很大的衝擊﹡⌒,現在進入了貿易摩擦不斷常態的過程◇☆♂,意味着貿易政策的變化對價格的衝擊會為什麼頻繁﹡△,按照常規來判斷△♀,大宗商品、貿易有色金屬和價格走勢遇到了很多的障礙和瓶頸↑♂〇。在這樣的情況下♀⊿,羅總作為新時代的領軍人物⊿♂,把您對在這種情況下的行情分析要注意哪些要點和要素♂↑?

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                                                                作為一個企業的一把手☆,如果不敢下單⊿π┊,不敢引進期貨﹡♂,不敢做期權⌒∵,企業肯定做不好π∟☆。做企業一把手應該有用於擔當的精神π,這樣企業才能長久地存在⊿∵。

                                                                我們能看到未來?,相信大家也有同樣的觀點π♂∵,價格一定是正當下行⊙⊙⊿,供應端的故事會大於需求端的故事☆。你要有快速知道信息的渠道♂,而且數據要更加精細地研究它△∟┊。以前是好過♂□,總是粗放地做一些貿易、頭寸﹡,這一年我是很認真的研究每一個數字♂□∴,每個數字的供需平衡⊙↑。這樣才能應對未來正當下行中可能要避免的一些損失┊,以及我們對自己將來的貿易形成引導∟♂。

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                                                                我們現在做的就是Var值管理∵,我們也會做一些對沖﹡▽π,你想爭多少錢⊙⊙┊。貿易上現在偏保守⊿♂⊿,現在不想保守也得保守◇﹡,除了個別某一些品種除外?♂♂,其他都應該是比較平衡的狀態⌒。

                                                                還有一個問題是在推期權產品時♂,以我在期貨市場做了30年π,也有經驗∴,也有教訓∴∴⊙。如果你做了5年期貨△?∴,在中國的有色金屬行業做了5年期貨♀⊙,你會發現到上期所做對沖┊,它有一個額度?▽。但是在倫敦交易所做3—5年就會選擇用場外產品去對沖⊿∵∴,大概一個機構投資者用8—10年功夫就會接受這個場外產品◇▽▽。你推薦這些場外產品要不要也有這樣一個過程┊□?

                                                                鄧力在討論中表示〇,產融結合主要有兩個特點:一、普遍性;二是多樣性▽。產融結合從兩個方面來講◇,一是自己對內的↑,特別是目前金融手段和金融工具運營得更加普遍〇☆,方式更加多樣⌒⊙。二是對外的↑↑,我們提供給客戶的產融結合的產品以及服務也是普遍性和多樣性↑。我們給客戶提供的服務不是原來簡簡單單產品的服務♂?♂,現在還要把金融的多樣性含在裏面推薦給客戶⊙﹡∴,就存在着多樣性〇∵。因此在服務的過程中♂□,也要時時刻刻有創新的東西ππ﹡。

                                                                以下為圓桌討論發言實錄:張宜生:下面由我主持互動環節┊∴♂,爭取按時完成任務⊿。今天的會議組織得很好π〇♀,現在互動峰會基本上就接近尾聲▽π。互動環節請了4位嘉賓△,是主辦方經過精挑細選邀請的4位嘉賓⊿□,我們掌聲有請山東恆邦冶鍊股份有限公司黨總支書記、總裁 曲勝利、深圳江銅南方有限公司、深圳江銅營銷有限公司總經理 鄧力、國金金屬網信息科技有限公司董事長、金川邁科金屬資源有限公司董事長、總經理 羅盛璋、深圳茂源資本資產管理有限公司合伙人 戴嶺上台落座♂♀⌒。

                                                                第一個問題是場外的產品要不要有投入適當制度或者是投入適當理念♂〇,由誰來完成這個工作∟ππ?第二個問題是□,所謂的創新驅動發展更多的場外產品叫做「量體裁衣」♂↑π,當我把這個產品賣給你時我認為是個性化服務▽↑□,但是「量體裁衣」☆,客戶來選擇∴,他的知識結構是否可以完成這樣的選擇∴⊿∟。或者是你提要求♀▽〇,要做什麼衣服⊙↑△,但是客戶的知識結構和能力能不能夠提出一個「量體裁衣」產品的要素┊┊?這兩個問題我拋給戴總∵⊙┊。

                                                                這4位嘉賓都是跨界認識┊△,首先從我挨得最近的鄧總開始﹡,他是期貨現貨跨界∟。第三位是我的老朋友△↑△,他是期貨現貨一把抓⊙△,上海的金川邁科的羅總□♀。第四位是戴嶺先生□∴,是國內、國外兩棲△☆◇。能請到以上4位我非常榮幸∴♂,我準備了一些問題⌒,這些問題跟今天的主題有關?♂▽,就是產融深度結合△⊿π,創新驅動發展﹡◇。第一個問題要拋給鄧總π,因為產融結合是金融口這塊為實體服務⊿☆↑,但是你是兩棲π┊♂,你從實業到金融☆┊〇,金融又回到實業⌒﹡,希望您從實業的角度來講產融深度結合在現階段的主要特點是什麼∵∵?趨勢是什麼△?你能用幾個關鍵詞一目了然地說出來嗎∟↑♀?中小企業服務是產融結合最重要的對象┊┊,中小企業如何才能享受到產融深度結合的成果〇﹡☆?

                                                                戴嶺:這幾個問題還是挺難回答的⌒⌒,我覺得是全市場包括監管層都在思考這個問題?。現在場外交易有一點准入制度的∴△,比如說參与者不能是個人∴,企業做期貨期權要滿足2000萬的資本△∟♂。

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                                                                2012年、2013年我們的企業銷售40、50億⊙⊙,這樣折騰完了到了今天∟,現在的銷售收入可以達到230億□∟。期貨、現貨的變化、保護、盈利把企業不斷地發展壯大☆,賺錢了再投入科研⌒▽,這樣核心競爭力也上來了⌒♂〇。

                                                                我這個例子比較好地回答了張總的為中小企業如何更好的享受產融結合的福利∟。張宜生:鄧總就是全天候、包裹式服務◇?∵,中小企業缺的是錢∴,可以合作套保出錢配套服務♀〇?。實體不缺錢怎麼辦♂π⌒?就進行融資π⊙◇,再給一項創新業務?,這個創新包含的內容又非常廣泛⊿,中國的期貨行業和期貨公司從移植、嫁接走到了基因創新階段▽π,鄧總就是從實際口給出了答案⊿◇?。全天候、包裹性地服務是中小企業最缺少的⊿,是產融結合非常重要的一方面♀□。

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                                                                產融結合從兩個方面來講□♀﹡,一是自己對內的﹡π,特別是目前金融手段和金融工具運營得更加普遍π☆,方式更加多樣↑◇。二是對外的♂〇,我們提供給客戶的產融結合的產品以及服務也是普遍性和多樣性┊。我們給客戶提供的服務不是原來簡簡單單產品的服務♂,現在還要把金融的多樣性含在裏面推薦給客戶∟♂,就存在着多樣性↑♀。因此在服務的過程中♂,也要時時刻刻有創新的東西〇⌒。

                                                                張宜生:你在境外做了很久?,境外有沒有類似的┊↑?戴嶺:境外的管理上會更松一點?,因為境外發展時間比較久◇▽∟,大家的知識結構?◇,對金融市場的敬畏都已經深入了♂△﹡。參与者也都比較成熟參与者是比較大的貿易商和企業需要對沖⌒┊,幾十年來都需要做對沖∴▽,沒有太大的變化▽。未來的經營風險都會管理好∵♂┊,這是它的主要工作⊿∟。普通投資者做場外交易很難做很大的過渡的場外交易◇∵↑。境外投行做場外交易需要一個比較大的初始服務金額♂,這些投行的服務也比較貴□♂?,覺得你是比較重要的客戶才會引導你做交易△。

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                                                                張宜生:其實羅總說的就是對大宗商品價格稍微有點悲觀∟,對於黃金看好□,但是我看它還是蠻有信心的△♀。我相信即便領導人比較瘋狂?◇,但是他也是在研究數據的基礎上瘋狂的▽,分析師和研究所要向客戶提供更多的數據△∵?,包括交易所應該把更多的基礎數據和數據結構┊⊙□,推向結構性的東西和技術產品〇〇。

                                                                張宜生:你們不想問問曲總如何看待黃金的行情嗎⊙?從今年來看∟◇⌒,美國總統要大選△〇,我覺得這個時間黃金和白銀是震蕩的區間∵,大家要把這個風險先考慮好了↑⌒,不要想能賺多少錢┊。真正的摩擦應該是選舉總統的哪一天□。美國中產階級以下很多人員生活很貧窮♂,我覺得中國真正的上漲還是在明年年底後續兩年♂♀﹡。

                                                                2019年全球的經濟大幅度┊♂,黃金、白銀的金融屬性或者是規避風險的屬性又出來了〇♂,這跟期貨又有關係∵♀,肯定黃金和白銀會大漲⊿∟?,這時候可以先買后賣↑┊□。我們用期貨的工具∟♂♂,把企業大部分的風險規避掉了﹡⌒☆,而且進行了大量的盈利⌒。這給我一個工程師的啟迪△♀,在當前的時代把各種風險規避掉當你賺到錢┊┊,再把錢投入到科研↑⌒,讓企業不斷地壯大◇﹡♂,這樣在市場大波動時∴↑▽,期貨和期權在這裏面承載的價值是不可缺的?♂。

                                                                一會兒你們有什麼行情□┊,供求關係和價格分析可以會後問☆▽。時間留給戴總多一點﹡□,我拋給戴嶺總兩個話題有點偏⊙⊿,但是多知道期貨有風險⊿?♂,但是場外產品惡有風險△π♂,甚至有更大的風險△∵〇。但是中國的政府、監管機構以及行業協會各國的政府都會對高風險採取一種投資的適當制度♂。不能把投資者不能承受的產品賣給他◇,大家都知道中國的期貨產品有非常嚴格的准入制度和投資者適當制度⌒,但是場外產品到目前並沒有實行投資的適當制度□π,這意味着監視風險由這來做△☆?

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                                                                最近發生的一件產融結合相對來講具有代表性的π┊,就是在國慶節♂□,在7天過程中LME價格出現比較大的波動π,客戶就問我在國慶節的時候能不能點價∴,我們真的在國慶節的時候幫他們進行了點價⊙〇,但是國慶節結束之後◇∵,價格上來了┊〇?,客戶獲得了比較好的回報┊∟△,我們也得到比較好的收入▽♂□。

                                                                戴嶺表示☆,隨着時間的發展﹡,企業使用期權會逐漸淘汰金融工具一樣△,所有不適當地管理風險的企業都會漸漸地淘汰掉♂⊿△。

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                                                                羅盛璋表示∟,過去總是粗放地做一些貿易、頭寸⊙,現在會很認真的研究每一個數字┊∟,每個數字的供需平衡⊙□□。這樣才能應對未來正當下行中可能要避免的一些損失∟┊,以及我們對自己將來的貿易形成引導↑π。

                                                                現場提問:羅總您好♂♀∴,今天很多嘉賓談到風險管理的問題◇,我們知道企業風險管理有兩個很重要的環節就是事前的控制或者以及控制♀□。你也提到說中美貿易戰是讓大家很痛苦的事情♀♂,我想請問的是對於有色貿易企業如何構造自己控制的過程∴π◇,是什麼在大家都沒有信心的這幾年您過得如此滋潤♂,謝謝⊿。

                                                                推荐阅读:小学生偷开奥迪

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