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1月新股申购数量明显增加,机构打新心有余力不足

第一财经2019-01-09 21:58:01

简介:一位私募机构人士对记者表示,据他了解,目前机构之所以对于打新热情不高主要在于2018年A股市场波动较大,打新的收益不及预期。

因整体收益丰厚且风险低,打新股一直受到机构和个人投资者的追捧。本周,沪深两市先后迎来4只新股申购,其中沪市主板3只,中小板有1只,分别是华林证券(申购代码:002945)、青岛港(申购代码:780298)、宁波水表(申购代码:732700)以及明阳智能(申购代码:780615)。

第一财经记者统计近半年来新股发行及申购情况发现,2018年7月以来,新股申购数量均维持在每月8只左右,而从1月份开始,数量有明显增加,预计1月至少有11只新股。

新股申购数量增多

根据wind统计,目前待发行的(即未拿到批文)公司仍有32家,目前证监会的每周核发批文的数量基本稳定在一周2家,按照这个速度,春节前可能还有6只新股面世。

另一方面,发审会的审核速度也趋于低速平稳状态,审核速度为平均每周2到3家。

据第一财经统计,2018年有105只新股上市。截至目前,105只上市新股已经全部开板,其中,金力永磁(300748.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等股票的最新收盘价较发行价翻倍。

本周,沪深两市将先后迎来4只新股申购,其中包括在1月8日完成新股申购的华林证券。事实上,华林证券在2018年2月6日便早早过会,奈何成为2018年过会最早,上市最晚的券商。

值得一提的是,华林证券的发行价格为3.62元/股,回顾2018年上市的券商股,华林证券的发行价偏低。有机构人士表示,相对而言,低价股性价比高,以南京证券和天风证券为例,这两只发行价较低的券商在发行初期受到了追捧,多次涨停。

除了华林证券外,青岛港及明阳智能2只新股的发行价也低于5元,而宁波水表则定在16.63元每股。

根据历史经验,低价新股往往能够收获更多的涨停板。宁波水表的发行价在4只新股中最高,具备成为一只“肉”签(即高价新股)的潜质。如果4只新股上市后,能达到2018年上市新股的平均水平——8个涨停板的话,则每签获利分别约为0.33万元、0.83万元、3万元和0.86万元。

有趣的是,将于下周开启申购的康龙化成及新乳业对网下投资者均设置了差异化市值门槛,即A类为1000万元,其他为6000万元。根据申万宏源研究研究所的报告,2018年下半年至今,已有8只询价新股采用差异化市值门槛,占同期询价新股总数的20%,且其中有5只在2019年进行申购,申万宏源预计未来这一设置会更加常见。

机构“心有余而力不足”

虽然市场对于打新持比较积极的态度,但是,也有机构投资者持不同的观点。“打新从2017年起已经不能作为单独策略,2018年打新一年赚的钱还不够股票底仓一天的亏的多。”一家大型公募基金的策略分析师对记者表示。

与此同时,险资从2018年起就举起了打新的大旗。2018年四季度,险资打新均配9000股。而在今年1月份新股申购中,险资也成为“排头兵”,如蔚蓝生物、苏州龙杰、青岛银行等新股网下配售的机构名单中,皆能看到险资身影。

但是,仍有机构投资者对于“打新”心有余而力不足,一位私募机构人士对记者表示,据他了解,目前机构之所以对于打新热情不高,主要在于2018年A股市场波动较大,打新的收益不及预期。

另外,中国证券业协会在2018年公布的《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》中,也有不少机构和个人账户被列入黑名单,导致6个月内无法参与网下打新。

根据新时代证券的研究报告,上述私募人士的说法并非空穴来风。目前A、B、C三类投资者打新收益分别为584.85万元、518.86万元、132.01万元,沪市单边打新配置6000万的打新收益率最高,A、B、C三类投资者当前打新收益率分别为3.73%、3.43%、0.90%。因此,预计2019年传统IPO将继续低速发行,A、B、C三类账户打新收益约在600万元、500万元、150万元左右。

相比机构,似乎个人投资者对于打新的热情更浓。超短期个人投资者称,“2018年打新中了3个,当然都是获利的,虽然比2017年要少很多。”至于在2019年是否会继续“打新”,对方则表示:“肯定打,多少能赚钱。”

责编:陈天翔

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